Bancor V3 - Chi tiết sàn giao dịch tiền điện tử

Đô la USD - USD

Bancor là một trong những giao thức sáng lập của tài chính phi tập trung, đã ra mắt công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) đầu tiên trên thế giới vào năm 2017. Được sáng lập bởi Eyal Hertzog, Guy Benartzi, và Galia Benartzi, Bancor đã giới thiệu khái niệm "smart token" và các pool thanh khoản với định giá theo thuật toán, sau này truyền cảm hứng cho Uniswap, SushiSwap, và toàn bộ hệ sinh thái AMM. Giao thức được xây dựng trên Ethereum và được quản trị bởi BNT (Bancor Network Token), token này đóng một vai trò độc đáo trong thiết kế của Bancor như đồng tiền trung tâm kết nối tất cả các pool thanh khoản trên mạng lưới.

Bancor V3, ra mắt vào tháng 5 năm 2022, đã giới thiệu một bản thiết kế lại toàn diện nhằm giải quyết hạn chế lớn nhất của giao thức: tổn thất tạm thời (impermanent loss). Kiến trúc Omnipool của Bancor V3 đặt toàn bộ thanh khoản của giao thức vào một pool thống nhất duy nhất thay vì các pool cặp token riêng biệt, cho phép cung cấp thanh khoản một phía, nơi người dùng chỉ gửi một loại token mà không cần cung cấp một lượng tương ứng của token thứ hai. Giao thức sử dụng BNT làm cơ chế định giá nội bộ, đúc ra các đối ứng BNT khi các khoản gửi một phía được thực hiện và đốt chúng khi rút tiền.

Cơ chế Bảo vệ Tổn thất Tạm thời (Impermanent Loss Protection - ILP) trong Bancor V3 được thiết kế để bù đắp hoàn toàn cho các nhà cung cấp thanh khoản về tổn thất tạm thời theo thời gian, được tài trợ bởi doanh thu phí giao thức. Hệ thống này nhằm mục đích làm cho các vị thế LP giảm rủi ro một cách căn bản so với các AMM thông thường. Tuy nhiên, một loạt các sự kiện thị trường vào năm 2022 đã khiến Bancor tạm dừng ILP khi giao thức trải qua một bản thiết kế lại để đảm bảo tính bền vững lâu dài của cơ chế bảo vệ này.

Cùng với Bancor V3, đội ngũ đã phát triển Carbon Protocol — một công cụ chiến lược giao dịch trên chuỗi bổ sung, cho phép người dùng tạo ra các chiến lược thanh khoản định hướng được tùy chỉnh cao (lệnh mua và bán ở các khoảng giá cụ thể) tự động thực thi dựa trên điều kiện thị trường. Carbon đại diện cho một triết lý khác so với AMM: người dùng xác định các đường cong giao dịch bất đối xứng chính xác thay vì cung cấp thanh khoản đối xứng.

Người nắm giữ BNT quản trị Bancor thông qua bỏ phiếu trên chuỗi, với các đề xuất bao gồm các tham số phí, các pool được hỗ trợ, nâng cấp giao thức, và quản lý ngân quỹ. Ý nghĩa lịch sử của Bancor với tư cách là người phát minh ra khái niệm AMM, kết hợp với sự đổi mới giao thức liên tục xoay quanh việc cung cấp thanh khoản một phía và các chiến lược giao dịch định hướng, giữ cho nó vẫn còn liên quan như một người tiên phong và thử nghiệm ở tuyến đầu của thiết kế DeFi.