Bancor V3 - Деталі криптовалютної біржі

Долар США - USD

Bancor — один із засновницьких протоколів децентралізованих фінансів, що запустив перший у світі автоматичний маркет-мейкер у 2017 році. Заснований Еялем Герцогом, Гаєм Бенарці та Галією Бенарці, Bancor запровадив концепцію «розумних токенів» та пулів ліквідності з алгоритмічним ціноутворенням, що згодом надихнули Uniswap, SushiSwap та всю екосистему AMM. Протокол побудований на Ethereum і керується BNT (Bancor Network Token), який відіграє унікальну роль у дизайні Bancor як хабова валюта, що з'єднує всі пули ліквідності мережі.

Bancor V3, запущений у травні 2022 року, представив всебічне перепроєктування, що вирішує найсуттєвіше обмеження протоколу: непостійні втрати (impermanent loss). Архітектура Omnipool у Bancor V3 розміщує всю ліквідність протоколу в єдиному об'єднаному пулі замість окремих пулів пар токенів, уможливлюючи одностороннє надання ліквідності, коли користувач депонує лише один токен без потреби надавати відповідну суму другого токена. Протокол використовує BNT як внутрішній механізм ціноутворення, карбуючи еквіваленти BNT при односторонніх депозитах і спалюючи їх при виведеннях.

Механізм захисту від непостійних втрат (ILP) у Bancor V3 був розроблений для повної компенсації постачальникам ліквідності непостійних втрат з часом, що фінансується за рахунок доходу від комісій протоколу. Ця система мала зробити позиції постачальників ліквідності принципово менш ризикованими порівняно зі звичайними AMM. Однак низка ринкових подій у 2022 році змусила Bancor тимчасово призупинити ILP, поки протокол проходив перепроєктування для забезпечення довгострокової стійкості механізму захисту.

Паралельно з Bancor V3 команда розробила Carbon Protocol — додатковий інструмент торгових стратегій на блокчейні, який дозволяє користувачам створювати високо налаштовані спрямовані стратегії ліквідності (ордери на купівлю та продаж у конкретних цінових діапазонах), що виконуються автоматично залежно від ринкових умов. Carbon представляє іншу філософію, ніж AMM: користувачі визначають точні асиметричні торгові криві замість надання симетричної ліквідності.

Власники BNT керують Bancor через голосування на блокчейні, з пропозиціями щодо параметрів комісій, підтримуваних пулів, оновлень протоколу та управління скарбницею. Історичне значення Bancor як винахідника концепції AMM у поєднанні з постійними інноваціями протоколу навколо одностороннього надання ліквідності та спрямованих торгових стратегій зберігає його актуальність як піонера й експериментатора на передовій дизайну DeFi.