Balancer V2 - Chi tiết sàn giao dịch tiền điện tử

Đô la USD - USD

Balancer V2 là một công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) tổng quát hóa, ra mắt vào tháng 5 năm 2021, mở rộng khái niệm AMM vượt xa mô hình cặp token 50/50 truyền thống. Được phát triển bởi Fernando Martinelli và đội ngũ Balancer Labs, Balancer cho phép người tạo pool thiết kế các pool chứa từ 2 đến 8 token với bất kỳ phân bổ trọng số tùy chỉnh nào — ví dụ, một pool ETH/USDC theo tỷ lệ 80/20 hoặc một quỹ chỉ số đa token với phân bổ mục tiêu chính xác. Sự linh hoạt này biến Balancer từ một sàn giao dịch đơn giản thành một giao thức quản lý danh mục đầu tư có thể lập trình, nơi các nhà cung cấp thanh khoản đồng thời cũng là những người quản lý quỹ chỉ số thụ động.

Balancer V2 giới thiệu một bản nâng cấp kiến trúc quan trọng: Protocol Vault. Thay vì mỗi pool giữ token riêng của mình, tất cả các pool của Balancer chia sẻ chung một hợp đồng vault duy nhất nắm giữ toàn bộ tài sản. Kiến trúc vault này giảm đáng kể chi phí gas cho các giao dịch hoán đổi đa chặng (vì token chỉ di chuyển trong nội bộ vault), cho phép các hoạt động cân bằng nội bộ tiết kiệm gas, và giúp các khoản vay nhanh (flash loan) khả dụng trên toàn bộ tài sản trong tất cả các pool cùng một lúc. Vault cũng cho phép "hoán đổi theo lô" (batch swaps), trong đó các tuyến đường đa pool phức tạp được tính toán và thanh toán một cách nguyên tử.

Token quản trị BAL cho phép người nắm giữ bỏ phiếu về các tham số giao thức, phân phối phí, và việc phân bổ phần thưởng khai thác thanh khoản BAL giữa các pool. Balancer đã phát triển một hệ thống gauge tinh vi (lấy cảm hứng từ Curve) cho phép người nắm giữ veBAL (người dùng khóa BPT BAL/ETH theo tỷ lệ 80/20) chỉ định phát hành token đến các pool cụ thể, tạo ra một metagame xoay quanh việc khuyến khích thanh khoản tương tự như Curve Wars. Điều này đã khiến Balancer trở thành một địa điểm ưa thích cho các giao thức muốn khởi tạo thanh khoản cho các cặp token mới.

Một đổi mới hàng đầu của Balancer V2 là Boosted Pools. Các pool này cho phép vốn nhàn rỗi trong một pool của Balancer được triển khai vào các giao thức sinh lợi bên ngoài như Aave hoặc Yearn, tạo thêm lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản mà không làm gián đoạn chức năng giao dịch của pool. Pool bb-a-USD (Boosted Balancer Aave USD), kết hợp USDC, USDT và DAI với lợi suất từ Aave, là ví dụ điển hình cho khái niệm này và đã thu hút một lượng TVL đáng kể.

Balancer V2 được triển khai trên Ethereum, Polygon, Arbitrum, Gnosis Chain, Avalanche, Optimism, và các chuỗi khác. Giao thức đã được kiểm toán bởi Trail of Bits, OpenZeppelin, và các công ty bảo mật hàng đầu khác. Sự kết hợp giữa thiết kế pool linh hoạt, hiệu quả sử dụng vốn, và cơ sở hạ tầng chất lượng cấp tổ chức khiến Balancer V2 trở thành lựa chọn ưa thích cho việc quản lý ngân quỹ, các sản phẩm chỉ số, và khởi tạo thanh khoản cho các giao thức mới.