Balancer V2 - Деталі криптовалютної біржі

Долар США - USD

Balancer V2 — узагальнений автоматичний маркет-мейкер, запущений у травні 2021 року, що розширює концепцію AMM далеко за межі традиційної моделі пари токенів 50/50. Розроблений Фернандо Мартінеллі та командою Balancer Labs, Balancer дозволяє творцям пулів створювати пули, що містять від 2 до 8 токенів з будь-яким налаштованим розподілом ваги — наприклад, пул ETH/USDC 80/20 або багатотокенний індексний фонд з точними цільовими розподілами. Ця гнучкість перетворює Balancer із простої біржі на програмований протокол управління портфелем, де постачальники ліквідності водночас є пасивними керуючими індексного фонду.

Balancer V2 представив значне архітектурне оновлення: Protocol Vault. Замість того, щоб кожен пул тримав власні токени, усі пули Balancer використовують спільний контракт-сховище, що утримує всі активи. Ця архітектура сховища суттєво знижує витрати на газ для багатоетапних свопів (оскільки токени рухаються лише всередині сховища), уможливлює ефективні за газом внутрішні операції балансування та робить флеш-позики доступними для всіх активів у всіх пулах одночасно. Сховище також уможливлює «пакетні свопи», коли складні багатопулові маршрути обчислюються і виконуються атомарно.

Токен управління BAL дозволяє власникам голосувати за параметри протоколу, розподіл комісій та розподіл винагород за майнінг ліквідності BAL між пулами. Balancer розробив складну систему gauge (натхненну Curve), яка дозволяє власникам veBAL (користувачам, що заблокували BPT BAL/ETH 80/20) спрямовувати емісії на конкретні пули, створюючи метагру навколо стимулювання ліквідності, схожу на Curve Wars. Це зробило Balancer бажаним майданчиком для протоколів, які прагнуть залучити початкову ліквідність для нових пар токенів.

Флагманською інновацією Balancer V2 є Boosted Pools. Ці пули дозволяють розміщувати незадіяний капітал у пулі Balancer у зовнішніх протоколах прибутковості, таких як Aave чи Yearn, генеруючи додатковий дохід для постачальників ліквідності без порушення торгової функції пулу. Пул bb-a-USD (Boosted Balancer Aave USD), що поєднує USDC, USDT та DAI з прибутковістю Aave, став прикладом цієї концепції та залучив значний TVL.

Balancer V2 розгорнутий на Ethereum, Polygon, Arbitrum, Gnosis Chain, Avalanche, Optimism та інших мережах. Протокол аудіювали Trail of Bits, OpenZeppelin та інші провідні компанії з безпеки. Поєднання гнучкого дизайну пулів, ефективності капіталу та інфраструктури інституційної якості робить Balancer V2 бажаним вибором для управління скарбницею, індексних продуктів та залучення початкової ліквідності для нових протоколів.